b体育4月29日，北方华创（002371）发布2024年第一季度报告，报告期内公司实现营业收入58.59亿元，同比增长51.36%；归属于上市公司股东的净利润11.27亿元，同比增长90.40%；归属于上市公司股东扣除非经常性损益净利润10.72亿元，同比增长100.91%。

　　与北方华创相比，另一家半导体设备龙头中微公司（688012）今年一季度营收和利润增速要逊色一些。中微公司今年一季度营业收入为16.05亿元，同比增长31.23%b体育。归属于上市公司股东的净利润为2.49亿元，较上年同期下降约0.26亿元，同比减少约9.53%；扣除非经常性损益的净利润为2.63亿元，较上年同期增加0.35亿元，同比增长15.40%。

　　2023年整体半导体景气度处于低谷期，两家半导体设备公司营收和利润均出现稳步增长。今年一季度，北方华创延续了去年的态势，中微一季度利润表现欠佳。

　　此前，海外半导体设备巨头阿斯麦（ASML）因一季度业绩环比大幅下跌，且新增订单不达预期而引发引发股价大跌。4月17日，阿斯麦发布2024年第一季度财报。期内，实现净销售额53亿欧元，环比下降27%，毛利率为51.0%，上季度为51.4%，净利润达12亿欧元，环比下降40%b体育。今年第一季度的新增订单金额为36亿欧元半导体，新增订单远低于市场预期的51亿欧元。

　　近年国内半导体一直在投建新产能，导致对设备需求居高不下，相关设备厂订单一直非常充足，走出了逆周期的走势。

　　北方华创2023年新签订单超过300亿元，截至2024年一季度末，公司合同负债92.5亿元，相比2023年底的83.2亿元，2022年末的72.0亿元。合同负债增加是显示公司订单也在稳步增加中。

　　方正证券认为，北方华创公司全年合同、订单数量同比大幅增加，新签订单量亮眼，在手订单饱满。

　　北方华创在与投资者互动时表示，公司存货增加与订单增长相匹配，目前公司在手订单饱满，存货周转正常，存货滞销风险较小。

　　中微公司2023全年新签订单83.6亿元，同比增长32.3%电路知识，其中刻蚀设备新签订单69.5亿元，同比增长60%；MOCVD设备新签订单2.6亿元，同比减少72.2%，主要系终端市场波动影响。

　　截至2024年一季度末，中微公司存货55.8亿，环比增长13.2亿，主要是订单增长下采购原材料，大量生产机台及向客户付运机台，其中发出商品余额19.2亿元，较期初增加10.55亿元；截至一季度末合同负债11.7亿元，较去年底增加4亿元。

　　中微公司截至一季度的合同负债余额11.69亿元，较年初增长51.51%。中微公司称，公司2024年第一季度刻蚀设备的产量和发货量增长显著，公司收到较多发货款导致合同负债余额增加。

　　今年以来，随着消费电子复苏以及人工智能对芯片行业的拉动，相关芯片厂商的业绩已经逐渐回暖。

　　但半导体设备是产业链传导末端的一个环节，周期转换要晚一些。阿斯麦仍然把2024年全年定为调整年。

　　阿斯麦总裁兼首席执行官Peter Wennink表示：“对2024年全年的展望保持不变，预计下半年的业绩表现将比上半年强劲。我们将2024年视为调整年，持续对产能提升和技术进步进行投资，为迎接行业的周期拐点做好准备。”

　　银河证券认为，从2023年年报以及2024年一季度业绩表现看，半导体设备板块维持高景气度，预计今年仍将保持稳定增速。半导体材料厂商业绩表现分化，电子特气、湿电子化学品等逐步实现国产替代的中高端产品表现亮眼，但是传统业务表现差强人意；集成电路封测赛道寒冰渐融，预计今年业绩表现仍将遵循逐季向好的行业规律。

　　东莞证券认为，从已披露企业的业绩情况看，存储和半导体设备、材料第一季度业绩表现较好，行业景气高企，板块复苏态势强劲。建议重点关注存储、CIS、封测和半导体设备的投资机遇。